バルチック海運指数とは_調べ方や海運株との関係

べこ

バルチックってなに？
どうやって調べるの？
株と関係あるの？
どんなことに影響受けて変動するの？

こんな疑問を解決します。

バルチック海運指数とは

ロンドンにあるバルチック海運取引所が算出する、ばら積み船(不定期船)運賃の総合指数のこと。運んでいるのはドライカーゴと呼ばれる鉄鉱石・石炭・穀物など。

【定期船と不定期船】
定期船＝コンテナ船のことで決められた航路を定期的に運航する船。家電や衣類、日用品を運んでいる。
不定期船＝ばら積み船、自動車船、LNG船、タンカー船のことで、荷主が航路やスケジュールを決める。

ばら積み船を主力とする海運株価との連動性が高く、世界経済や商品価格の先行指標とされている。1985.01.04の運賃を1000として算出している。

ばら積み船の運賃指数をBDI
他にはコンテナ船の運賃指数CCFIとタンカーの運賃指数WSがある。

バルチック海運指数と海運株の関係

簡単に言えば、バルチック海運指数（運賃）が高いということは、それだけ需要が高まっていると考えることができるため、業績拡大期待→海運株価も上昇ということになります。逆もしかり。まずは比べて見ましょう。バルチック海運指数BDIと日本の3大海運会社の日本郵船・商船三井・川崎汽船で、ざっくり20年来のチャートです。

似てるチャートしてるな～といった印象でしょうか。大きな目線で見るとこんな感じですね。次は2022.04.17現在～2022.01.01の約4か月間に絞って見てみましょう。

BDIとの連動性がわかると思います。
しかし、決算や配当前後などは特に連動性が失われることありますのでご注意を。
下の図は９/30の中間配当前後とバルチック海運指数のチャートですが、完全に逆行しています。

バルチック海運指数の調べ方

下のチャートはTradingViewが公表しているバルチック海運指数BDIのリアルタイムチャートです。リアルタイムといっても無料だと1日遅れなんですけどね。

真にリアルタイムにするには有料会員登録が必要ですが、1時間ほどのタイムラグでよければ楽天証券をつかっていれば速報が流れてきます。あとはTwitterで情報収集できそうですね。

何がバルチック海運指数に影響を与えるのか

要はどれだけ需給があるかということが、当然ですが影響を与えます。
バルチック海運指数BDIは鉄鉱石・石炭・穀物を運搬する不定期船の需要が高まれば、高くなります。また、鉄鉱石・石炭・穀物を運ぶ船自体が少なくなれば供給が減りますので需給が高くなります。少し細かく見ていきます。

鉄鉱石の貿易

主な鉄鉱石の輸入国・産出国はこの通りです。

鉄鉱石輸入国ランキング2019（万t）

1.中　国
2.日　本
3.韓　国
4.ドイツ
5.台　湾

108834
9943
7466
3902
2339

鉄鉱石産出国ランキング2018（万t）

1.オーストラリア
2.ブ　ラ　ジ　ル
3.　中　　　国　
4.　イ　ン　ド　
5.　ロ　シ　ア　

55743
29278
20931
12600
5670

輸入が高い国の需要が増せばバルチック海運指数は上がる可能性がありますし、産出国上位が輸出を禁じたり、輸出量が減れば供給が減り、バルチック海運指数は上がる可能性があります。本当は産出国ではなく輸出国で記載したかったんですが、正しい輸出量の記載が難しかったので産出国にしました。補足までに輸出量では南アフリカ共和国やカナダも多いです。